兆豐中國A股基金四月份經理人評論

4月政治局會議定調整體中性偏積極，五一假期消費恢復，出行、高頻次、服務屬性的消費活動為主。目前要提振經濟復甦強度預期的級別， 可選耐用品消費、以及地產開工鏈條。結論上，認為前期領漲AI板塊進入周線級別的調整階段，在這一背景下，如果經濟復甦的預期不能顯著改善，指數也將維持春季攻勢後的震盪格局。未來兩個月，市場風格大概率有所收斂；中期維度內，整體來看指數層面下行空間不大。

後續關注：第一，政治局會後具體產業政策落地情況；第二， 5月出行與消費高頻數據是否維持高增，工業和投資的高頻數據能否進一步走強；第三，5月美聯儲議息會議是否會明確5月即本輪最後一次加息、 6月議息會議更新的點陣圖。