富邦全球不動產平衡基金5月份經理人評論

至5月份為止美國REIT總共發行109億美元的新股，較4月底增加72億美元，顯示資金持續流入REIT市場。另外在4月份申請破產保護的美國REIT-General Growth Properties獲得4百萬美元的貸款，同時傳出美國最大的零售型REIT-Simon Property有意收購部分General Growth Properties的物業，顯示市場資金對於REIT恢復信心。目前美國REIT股利率約6.26%，與美國10年期公債殖利率利差仍有2.8%，較歷史平均利差高出1.8%，另外美國房價自高點下滑已達30%，預期未來大跌空間有限，因此REIT長期投資價值浮現，預期REIT股價將緩步走高。

未來展望，美元走勢預期將持續走弱，弱勢美元將推升原物料價格與消費者物價走高，由於不動產兼具資本利得與抗通膨特性，預期相對保守性資金將陸續回流不動產市場，本基金將以財務健全與股利率配發穩定的標的為主。在資產配置方面採取相對積極操作，第2季股票投資比重配置在65~75%，採全球分散配置，債券部位配置5~15%，以政府擔保的抵押債券為主。