首頁 經理人報告 報告內文

國泰泰享退系列2039目標日期組合基金七月份經理人報告


2023/8/16 下午 02:53:00 作者:廖維苡
字級設定:

6月美國新增非農就業人數僅20.9萬人創2020年以來最小增幅,失業 率維持3.6%,第二季GDP初值2.4%遠超預期,美股續創新高;歐元區6月 服務業PMI終值為52低於預期,歐元與歐股隨美國股市震盪走高;日本央行維持基準利率不變但意外改變殖利率曲線控制(YCC)政策,日元及日股 大幅震盪;全球晶圓代工龍頭台積電下調2023年營收預估,中國政治局會議釋放活化資本市場及放鬆房地產政策利多,新興市場股市全數上漲。 美國6月CPI/核心CPI續降,FOMC、ECB利率決策會議均如預期升息一碼,然經濟數據強勁推升美國十年期公債殖利率一度突破4.0%大關,全球債 小漲;紐西蘭央行維持利率不變,經濟衰退疑慮逐步減緩,美元指數走高至102,信用利差全數收歛,新興債及非投資等級債券全數上漲。上月指 標資產表現為:新興債1.61%、高收債1.96%、全球債0.69%、全球股票3.35%、新興市場股票6.23%。股市避險情緒VIX指數收在13.63;債券波 動MOVE指數收在112.03。

FED上調聯邦基準利率目標至5.25%~5.50%區間為近22年來最高水平, 鮑爾在會後記者會上強調仍需要看到通膨的持續下滑,對於9月是否再度升息並沒有給出指引。儘管今年降息機率不高,但鮑爾同時表示FED不再預 測經濟將衰退,對於風險性資產再次產生激勵效果。美國企業陸續公佈財報,多數企業優於預期,大型科技股對於後市展望不差是推升美股走高的 重要因素,資金亦開始從高度集中在AI產業擴散到其他中小類股。近期基金順勢操作,提高風險資產投資比重,股票部位增持全球股票與小幅加碼 台股;債券配置為減碼投資等級債,轉配置至可轉債與新興市場債。近期觀察重點Apple及NVIDIA的財報、勞動及就業數字及通膨下降趨勢,基金 操作將持續汰弱留強。

 


•相關基金:國泰泰享退系列2039目標日期組合基金-A類型(台幣)國泰泰享退系列2039目標日期組合基金-A類型(美元)國泰泰享退系列2039目標日期組合基金-P類型(台幣)國泰泰享退系列2039目標日期組合基金-R類型(台幣)
•相關投信:國泰投信
•相關連結:廖維苡