統一大龍印基金九月份市場回顧與操作策略
2022/10/18 下午 02:41:00 作者:林川欽
中國:今年政府陸續釋放利多、寬鬆資金,但A股9月受乾旱氣候影響生產、企 業財報不佳以及FED持續偏鷹等因素影響,持續回檔整理,人民幣亦一度貶破7.2價位。面對近期市場的諸多利空,投資人仍在等待中國政府的因應政策,由 於中共20大即將於10月16日召開,預期相關政策走向將趨明朗,有利重塑市場信心,在此之前仍偏整理。
展望後市,政策方向、製造業的恢復情況和防疫動向仍是觀察重點,第二季受 到疫情及封控等因素影響,公司業績普遍不如原先預期,加上歐美央行升息趨勢不變,短期行情仍以震盪機率較高。但美國第4季持續升息,收緊市場資金, 經濟衰退的預期升溫,投資仍應配置一定比例的A股資產以分散風險。
印度:今年經濟可望隨疫情逐步好轉。印度境內成年人接種第一劑疫苗比率已 超過90%,疫情在疫苗陸續施打與分配下,已逐漸看到防疫成效,預期Omicron將不致影響景氣回升大方向。印度企業獲利占GDP比重下滑的趨勢已扭轉,成 長率遠高於營收,效率明顯提升,高盛預估印度2022與2023年實質經濟成長率分別達9.2%與6.4%。
區域及產業配置:
中國:看好內需消費、石化、醫藥、新能源汽車等相關類股。
印度:看好受惠農村經濟復甦和產業集中度提升的龍頭公司,包括IT服 務、銀行、非銀行金融、基建、原物料、消費、電力等。
台灣:看好能源、機械、電子零組件股等。