華南永昌中小型基金八月經理人評論

本基金由於持有權值股比重低，中小型股受到市場融資斷頭及停損賣壓所致而績效相對落後，觀察指數表現，7月底雖一度回升至8800點，但8月卻在美債及全球股市出現大幅修正下，跌破年線，指數最低下探至7150點附近才止跌。

在總統大選行情預期及電子業下半年能見度低下，今年資金仍偏向傳產，形成輕電子重傳產現象，尤其是傳產龍頭表現較佳，股本幾乎都超過60億元。今年具潛力的電子次族群或個股在於景氣及獲利預估較具成長性的產業，如下半年具新產品題材的智慧型手機及平板電腦等供應鏈。

美、歐債疑慮導致近期全球股市全面走弱，但中國8月CPI已自高點回落，通膨稍有減緩，加上美總統歐巴馬將提新的振興方案，全球股市跌勢將有機會減緩出現跌深反彈。台股受國際股市拖累也出現大跌走勢，融資斷頭，市場出現恐慌性殺盤，呈現嚴重超賣局面，不過近日已隨國際股市反彈。但此次跌幅較大，短期股市恐將陷入整理格局。

本基金投資在實收資本額60億以下公司為主，持股佈局偏重於中小電子股，以IC設計、Smart phone、觸控、平板電腦、測試設備等應用為主；並擇優部份中小傳產、生技股。有鑒於國際股市有機會跌深反彈，以及明年總統大選行情仍可期待，故擬趁這波回檔加碼基本面佳的強勢股。