元大多利基金未來展望
●本週資金寬鬆原因
1. 中央銀行定存單到期986億元
2. 8/8省債還本100多億元
3. 8/7央債付息18.75億元
4. 央行干預新台幣走勢，釋出新台幣。
●本週資金緊縮原因
1. 央行進行公開市場操作，收回資金。
2. 8/7公債92-3期增額發行300億元交割。
本週寬鬆因子計有NCD到期共324億元、國庫券到期200億及軍公教薪餉撥款150億；緊縮因子有央行發行存單沖銷市場資金。上周為旬底，市場資金浮濫，銀行超額準備持續攀升，在市場券源不足下，大型行庫不計成本進場搶票，加上外資匯入動作不斷，整體資金狀況寬裕。短天期債券RP利率大多成交0.65%-0.7%，30天期票券利率主要成交在0.6%-0.65%。
本週寬鬆因子計有NCD到期共324億元、國庫券到期200億及軍公教薪餉撥款150億；緊縮因子有央行發行存單沖銷市場資金。本周為新提存期開始，市場資金仍可維持寬鬆格局，短期內將壓抑利率上揚之空間。央行仍持續留意通貨緊縮風險，執行寬鬆的貨幣政策，以提振國內消費及投資需求，短期內利率亦將維持低檔的水準。另一方面，外資持續匯入資金，而央行為穩定匯率，釋出新台幣，貨幣市場資金仍延續寬鬆態勢。預料短天期債券RP利率大多成交在0.6%-0.65%，30天期票券利率主要成交在0.65%-0.7%。
債券市場動態：
台灣債市上週受到美債大幅彈升影響，長券全週仍為揚升的局面，指標券924站上2.20%之利率水準，創下近七個月來的新高，因目前市場對經濟前景看法審慎樂觀，使得債券承接買盤力道非常薄弱，而A92103 reopen開出的均標利率3.053%高出市場預期，壽險法人得標比重僅1.77%更加確立債券空頭格局，累計10年期整週上揚17.34個基本點收在2.2015%，15年期上揚25.15個基本點收在2.605%，20年上揚22.5個基本點收在2.975%。美債方面，受到第二季GDP大幅成長2.4%，遠比市場預期1.5%為高，當週初領失業金人數連續兩週低於四十萬人次等基本面轉佳消息，以及財政部公佈新發行600億元3年、5年及10年公債之籌碼面因素影響，使得市場延續前週偏空的氣氛，投資人的持券信心不足，造成美債殖利率上週仍為揚升的局面，10年期美債整週上揚21個基本點至4.383%。