中國信託多元入息平衡基金五月操作策略與六月展望
2014/6/18 下午 05:10:00 作者:朱戌文
今年美、歐國家經濟成長明顯優於去年,並可維持溫和復甦之成長態勢,預期聯準會收緊QE 的腳步不會加快,加上歐洲擴大貨幣寬鬆政策,支撐全球股市溫漲的走勢,其中REITs 今年表現相當優異,年初至今已漲近15%,加上去年美股大漲近30%,REITs卻呈現下跌,甚至部分價格跌至淨值以下,故認為目前REITs 漲勢尚未達滿足點。
債市方面,今年美國10 年期公債利率不升反降近50bp,判斷為技術性層面因素,因資金補足年初落後配置、放空公債之停損單等買債需求,大幅高於聯準會每月縮減QE 購債之資金,預期短期內利率仍將維持低水位。另從第一季企業財報狀況顯示,企業財務結構尚屬穩健,短期內違約率無太大上升風險,因此本基金將持續配置在歐美等成熟國家之高股息股票、REITs 及企業債,包含高收益債券。