台灣新光千里馬基金8月回顧與未來展望

8月份市場因對經發會結論持樂觀預期,加以特定財團配合做多,8月上半旬各類股呈現漲勢,然下半月全球科技產業進入旺季卻少有好消息,反而不斷有獲利不如預期的消息公佈,因此電子股普遍下跌,高價股尤其不斷修正本益比,為下跌的中心,而金融、營建及大型集團股則在政策做多的影響下,持續強勢,總計8月份大盤漲3.59%,千里馬則因持有金融、營建等較少,凌陽、智邦等先前抗跌的個股在8月份又表現較弱,因此淨值-2.68%,12支同類基金中排名第8名,表現不佳。

展望9月份,電子業逐漸進入旺季,景氣有機會好轉,然而今年不論PC或手機乃至於通訊設備成長幅度都不若以往,因此,今年旺季效應可能較往年不明顯。而政治面逐漸接近年底大選,紛擾加據,大盤在此大漲不易。不過美元強勢政策不再,台幣止穩回升,有助資金流入台股,在此,跌深的台股下檔亦不多。目前宜以審慎態度擇下半年成長幅度大,明年展望佳的個股,逢低佈局。

除股票部位持股外,目前新光千里馬基金持有公債附買回比率為19.26%,短期票券為4.86%,可轉債比率為20.95%,金融債券12.46%。目前可轉債持續增加持股,預計將再買入台灣大哥大及友達等可轉債,使可轉債比率持續增加至30%為持股目標。