鋒裕匯理阿波羅基金六月份經理人評論

市場分析

回顧6月份，市場關注焦點在於G20中美貿易戰演變進度，不過隨著聯準會開始釋放鴿派訊號，在G20之前熱錢流向全球股市及債市也接連帶動台灣股市呈現驚漲格局加權指數及櫃買指數分別上漲2.21%與2.72%)。六月份道瓊上漲7.19%，標普500指數上漲6.89%，那斯達克上漲7.42%，費半指數上漲12.56%，同為中美貿易戰的要角中國的股市，上證指數上漲2.77%，恆生指數則上漲6.10%。本月基金漲幅優於加權指數與櫃買指數。

隨著G20在6月底落幕，中美貿易戰雖並未進一步升級，但顯然美國對於打擊中國高科技的決心並未改變，而華為方面除了在年初先前大量採購戰略庫存之外，也積極開發下游操作系統，而台灣在這段時間不乏有受惠於美國去中國化或是中國去美國化的個股產生，雖然中美貿易戰對於整體台灣廠商來說仍是利空，但熱錢依舊會往相對有更佳投資機會的個股集中，整體而言6/28指數又來到10730的相對高點，依目前國際大廠給出的基本面展望來看，指數上漲空間相對有限，選股不選市仍為7月投資主軸，聚焦於受惠中美貿易戰以及內需/散熱等相關趨勢個股為主。