台新ESG環保愛地球成長基金十月份經理人報告

10月股市震盪走弱，反應殖利率攀升引發的評價面修正與FOMC前的觀望情緒。經濟數據錯綜複雜，也增添投資人研判行情的難度。隨著財報季開跑，指標企業展望皆未出現顯著負面意外，仍給予市場一定支撐。在基金關注主題方面，評價面下修與獲利了結賣壓使多數成長、小型、高評價個股回檔快速，此外市場對高股息與偏防禦特性的類股偏好度下降，具高槓桿背景的產業也被拋售，使得類股與個股之間年至今表現差異再次擴大，但也同時提供汰弱留強的機會。操作上為積極減碼弱勢股，並加碼財務穩健、低執行風險的高品質企業，且已擁有具高度競爭能力的產品線，作為目前的投資主軸；就題材而言風電、太陽能、能源效率、電動車是風險偏高領域；但持續看好低基期且營運穩健個股反彈，涵蓋了水資源、農業機械、化學等領域，部分類股未來一年有利空出盡、評價面上修的機會。此外非美歐區域例如日股亦為近期關注市場。整體而言，基金過去一年面臨較大逆風，但在上月開始的較大幅度調整後，未來報酬仍可期。