鴻利基金11月回顧與未來展望
一、投資回顧：
11月台股在外資年底長假效應與獲利了解賣壓下，出現轉買為賣的現象，從11月下旬連續出現明顯的賣超，加上美股亦出現基本面利多不漲，高檔拉回整理的走勢，使得台股同步回檔整理，11月共下跌了273點，跌幅4.52%，月線收盤指數為5771.77點，跌破了季線5865點的支撐。 在類股的表現方面，主要類股都是下跌，其中金融在10月出現17.5%的漲幅後，11月下跌了6.24%，為跌幅最重的類股，電子則下跌4.7%，航運股跌幅3.56%，塑化股2.32%，鋼鐵股下跌2.4%。基金11月平均持股約45%成，相較其他同類型基金的持股略低，其中電子股的持股19.41%，鋼鐵持股3.41%，航運股3.92%，金融股5.06%，塑化股11.7%。10月有加碼電子與塑化，減碼了航運與鋼鐵。由於持股電子股中的高持股個股出現落後補漲，因此基金11月淨值仍成長0.43%，為9.27元，超越同類型基金的平均表現。 二、投資策略： 雖然短期台股與美股都因漲幅已大，而出現利多不漲，利空擴大反應的現象，主要在於法人年底落袋為安的賣壓所影響。由於12月美股的長假效應仍在，預期上旬仍以整理格局居多，而下旬在提前佈局明年效應下，有機會反映明年經濟面與基本面成長的利多，而展開新一波的漲勢。 因明年農曆年在1月，因此傳統的塑化旺季將提早，而市場預期隨著經濟的復甦，明年企業的IT支出與消費性電子產品的需求都會增加，因此對電子股為實質的利多，加上金融股在12月密集的打銷壞帳後，明年的獲利將看好，所以1月有機會出現大幅的彈升，12月將是鴻利佈局的好時點。 看好12月後的行情，因此基金持股將加碼至50%以上，持股將維持電子、塑化與金融三大族群為主，其中電子股將以中小型成長股為主要標的，塑化則是以EG產業為投資重點，金融則是集中於績優的大型金控股。