卓越基金7月回顧與未來展望
2004/8/18 上午 09:46:00 作者：陳俊昇
一、績效檢討：
卓越基金7月淨值由22.79元下跌至22.54元，下跌幅度為1.10%，跌幅小於大盤的7.17%，於176檔開放式基金中排名第3名，表現中上，主因卓越基金之主要持股多為之前已經先行下跌低價之傳統產業類股，包括塑化、航運、建材、鋼鐵類股，而之前受到大陸宏觀調控的鋼價與散裝運價於6月下旬出現反彈，帶動相關個股股價亦同步上揚，而電子股受到庫存增加與第三季旺季不旺的影響持續下跌，卓越基金因持有較少電子股故表現較同業佳，跌幅亦較大盤少。 二、未來展望： 展望未來，大盤雖然受到電子股拖累跌破之前的短底5450點並持續下探低點，但目前傳產類股底部多已形成，其中較強者包括鋼鐵、航運、塑化、營建等類股已擺脫底部上揚，步伐較慢者包括水泥、紡織等亦緩步上揚，金融類股則受到電子股地雷風暴影響而跌破900點之短底，短期卓越基金之持股P/E或P/B仍低，故整體持股比例將在88%~92%間波動，惟整體後勢並不悲觀，若帳上持股漲幅過大將於行進間換股。