景順主流基金五月份經理人報告
2012/6/25 下午 04:41:00 作者：蘇穀和
藍版證所稅出爐後，使得干擾多時的證所稅議題再邁進一大步，短期投資人恐慌可望暫告一段落，但能否順利於6月會期闖關三讀，仍有待觀察。而希臘將於6月17日重新改選，選舉結果攸關歐元區的發展。
在這樣的市場氣氛下，選股成為投資重點。現階段股價利空已多數反應，中長期台股向下機會不高，目前台股需要投資信心面提振及支撐。一旦影響股市變數排除，可望脫離觀望氛圍。 台股盤面上缺乏主流類股帶動，此時操作上可逢低漸進佈局具長期發展潛力的產業。其中，在換機需求和新買家的推動下，智慧手機在2012年仍是高科技產業的投資亮點，相關供應鏈廠商可望受惠。至於下半年Windows 8作業系統若上市，可望帶起新一波需求。 投資標的相對看好兩大族群。首先是產業龍頭公司，才有能力在成長趨緩的環境下擴大市占率，因此具有競爭力的大型權值股，值得留意。其次是具殖利率的標的，如電信類股，這些高殖利率及產業穩定成長的公司，在震盪行情中可攻可守。另外大陸經濟持續高成長、內需消費增長，中國收成股獲利持續提高(如食品)，未來幾年成長力道可望持續。 現階段本基金操作以科技類(偏好上游)、中概(食與行)、及自動化與生技綠能相關類股為主要配置，並偏好有品牌的公司。在股市震盪下會維持較高現金，伺機加碼看好但超跌個股，同時投資風格側重價值與積極成長兼具，成長性產業若價格合理即積極佈局，並兼顧追求正報酬成長，同時維持主流產業別應有之持股。 本基金5月底持股比例92.96%(4月底93.98%)，較4月底持股比例減少1.02%。電子股比重52.21%(4月49.86%，增加2.35%)，金融股0%(4月3.99%，減少3.99%)，其餘傳產類股共持有40.75%(4月40.13%，增加0.62%)。