中國信託華盈貨幣市場基金十二月操作策略與一月展望

貨幣市場回顧：

12月貨幣市場緊縮因素不多，市場資金狀況仍屬寬鬆狀態，雖月底有部份例行性贖回及債券交割等資金需求，然而整體資金缺口偏小，緊縮效應不大，在資金充裕及票券發行量有限情況下，短率由高位回落。整月來看，隔拆加權平均利率收在0.556%，公司債RP利率(7天以上)成交區間為1.10%-1.25%，30天免保票賣斷利率則介於1.25%~1.30%。

基金操作策略：

在公債市場方面，農曆春節將至，預期投資人將縮手觀望，市場成交量應相當清淡。在貨幣市場方面，央行12月15日召開第四季理事會再度調升政策利率半碼，重貼現率由1.625％調整為1.75％，惟未再次調整存款準備率，考量預估明年物價成長率將回落2%以下，因此將本次貨幣政策基調由緊縮調整至溫和緊縮。而本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量，而後視利率與資金情勢變化，積極且靈活調整投組配置，以維持基金收益率與排名。