兆豐第一基金七月份經理人評論

7月FOMC會議決議符合預期，將基準利率上調1碼至5.25-5.5%區間，未來利率決策則重申視經濟數據而定，而今年降息不會是選項，並認為銀行體系強健且具有韌性、與會決策官員不再預期美國經濟將陷入衰退，亦可實現景氣軟著陸。另7月底公布的6月PCE指數年增3.0%，為2021/03來最小增幅；6月核心PCE年增4.1%，創2021/09以來最小增幅，皆顯示通膨數據持續降溫中。

市場關注回歸企業獲利面及景氣基本面，半導體庫存調整將持續至4Q23，今年其他電子業2H23旺季效應較弱，然AI相關出貨持續增溫中，AI仍為中長期主流，配合量能3,000億以上，可望支撐指數向上挑戰18,000點，策略選股不選市。目前看好類股為受惠AI之半導體、IC設計及伺服器相關(晶圓代工、封裝、IP、載板、散熱)、台電強韌電網受惠股(重電)、疫後消費受惠股(觀光)、景氣復甦受惠股(工具機)、長期產業趨勢受惠股(電動車) 。