中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金七月操作策略與八月展望
2024/8/16 下午 09:05:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至7月底，基金持有57檔債券，持債比重96.09%，最差殖利率5.50%，最差信用利差1.21%，修正存續期間11.62年。
7月份基金淨值上漲3.44%，最新聯準會褐皮書調查顯示，就業人數也僅略有增加，勞動力流動率下降，數個轄區的商業聯繫人預計在招聘時會更具選擇性，並且不會回填所有空缺職位。通膨部分，許多區域通膨壓力以溫和速度增長，同時聯準會的調查形容大多數地區的薪資增長為溫和至適度，儘管幾個地區報告稱薪資增長放緩。短線上，由於第二季核心CPI月增率平均0.20%，目前市場也充分反映九月份降息機率達九成多。ESG方面，國際企業正積極透過快速發展的AI等新科技，賦能永續，許多企業也發揮核心技術優勢，以各種智慧創新解決方案，撙節能源、減少碳排，以科技賦能，達到地球永續目標，因此ESG企業政策持續受政府支持，信用風險低。展望8月，美國企業第二季財報和信用指標穩健，因此信用風險低，但後續觀察高利率環境一段時間後，影響實體經濟發展多大層面，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。