台新中國通基金八月份經理人報告

在經過7月外資領軍的資金行情後，8月台股指數漲幅收斂至+0.94%，外資買超部分幅度亦呈現收斂。台指期部分外資也開始同步買T50反1與賣權。上述跡象顯示，在台股9000點的位置上，外資開始有居高思危的意識。產業基本面部分，全球半導體庫存自16Q1起已連續三季庫存天數升高，若16Q4旺季需求未跟上，16Q4起恐進行庫存修正，屆時對半導體供應鏈不利。另外16Q3企業獲利展望普遍低於往年Q3水準，旺季需求不明顯。匯率部分，台幣7~8月仍呈現小幅升值格局，預期16Q3台股企業仍有不小的匯損，恐將連帶影響財報表現。權值股部分經過7~8月的漲勢後，股價位階與評價已偏高，不易再帶動台股指數大漲，預期9月台股行情以震盪修正、個股表現的機率較大。但今年以來OTC(店頭市場)指數表現遠落後台股指數，震盪過後，資金有機會轉進低基期的中小型股。部分獲利佳、成長性高的中小型族群可望脫穎而出，如網通、工業電腦、散熱模組、安控、電子零組件、設備、文創、幼教、利基型中概股等為基金的選股方向。【上述提及公司或標的僅為市場狀況說明舉例，無特定推薦之意圖，亦不代表未來之必然持股。以上指數統計資料僅供參考，不代表本基金之實際報酬及未來績效保證】