遠見基金7月回顧與未來展望
2003/8/27 上午 10:09:00 作者：張效祥
一、台股展望：
台股七月上旬正如我們所預期一般展開一波行情，但就在往5400 ~ 5500點攻關時，美股卻在高檔振盪，無法攻克高點並顯現疲態，再加上政府基金在5000點之上不斷釋股，影響投資人信心，以致5400~5500點形成強大反壓，屢攻不破，以致七月中下旬行情在5200~5400點間區間游走，並不斷測試月線支撐。就大盤漲升結構而言，電子不再一支獨秀，而形成類股輪動態勢，然較不利盤勢的地方在於自7月8日冒出1973億大量後，量能便一路萎縮，所幸大都尚能維持800億以上。 展望八月行情，由於所有均線均翻揚，加上未來基本面若無意外應仍持續好轉，因此此波多頭走勢尚未結束，只是在此稍作休息，待60日均線持續往上形成支撐。因此八月行情應仍是區間整理，待下旬季線到來以及半年報公佈時再展開多頭攻勢。然若美股季線不守，則仍要小心台股回測5000~5200點支撐。 二、操作策略： 基於以上對未來行情之研判，操作策略上應是趁區間整理時調整持股，並採低接高賣方式，無須隨一兩日行情波動。而選股方面主要還是考慮第四季至明年初產業前景佳且為市場主流之標的；預期下一波上漲格局中，可能以景氣開始翻揚之族群為主，而電子股與非電子持股比重預計為55：45。 電子產業中較看好之次產業仍是：除了營運已脫離谷底之Foundry、液晶監視器產業、LCD及NB外，即將進入旺季的LED、DSC組裝及IC設計應也有不錯表現。非電子業中較看好之產業為即將進入旺季之塑膠、鋼鐵及綜效漸顯之金控公司。