日盛中國內需動力基金七月經理人報告
2012/7/16 下午 02:52:00 作者：葉岦陞
市場回顧與展望 歷經5月的大幅下跌後，香港6月股價指數出現反彈走勢，不過就成交量而言，則呈現萎縮情況，約僅470億左右，顯示市場觀望態度仍然強烈。6月上漲除因為5月跌幅已深之外，主要是由於希臘選舉結果令市場滿意，西班牙標債情況均優，並且中國意外降息，提振整體市場信心，其中雖然美國FOMC會議並無QE3的推出，但是美國部份經濟數據的好轉亦帶給市場部份信心的恢復。7月份市場觀望氣氛可望逐漸解除，目前銀行同盟於歐盟會議中似已有初步共識，此對於提振市場投資信心具有質實上的意義，可望為股市帶來相當正面效果；另外，中國7月可望再降RRR，並且諸多小型刺激政策亦可望陸續出台，預期7月股市整體將較6月更為正面。
操作策略 由於歐洲問題目前正努力會商解決之道，雖然歐盟峰會就單一銀行業監管機構達成共識，但德國對財政同盟仍然採反對態度，不過推估將持續有所進展，7、8月將有諸多企業將公佈半年報，市場多已預期結果將不佳，因此預期港股7月初可望於19000~19600左右震盪，7月下旬則可望往20000前進，因此操作上將逢低部局，尤其若指數接近19000時將逢低買進。配置上主要以保險、證券、地產、工業及IT等為主要配置產業。