日盛日盛基金8月經理人報告

市場回顧與展望：
雖然美國7月公佈之經濟數據有好有壞但脫離谷底已確定，加上大多數公司2Q財報及對3Q展望優於預期，帶領美國股市持續往上衝，而資金再度回流新興國家尤其是亞洲，台灣重量級電子股法說亦釋出樂觀看法，台股在國際股市創新高及基本面好轉雙重利多加持下，在7/29盤中創下波段新高達7185.52點，總計7月台股共計上漲10.03﹪。月線在6月結束4紅後7月再度收紅，7月外資在經濟數據好轉及美股上漲之帶動下買超持續，外資連四個月買超台股7月買超擴大至845.34億元(6月為219億元、5月636億元、4月1037億元)，國內投信持續賣超13.58億元(6月為賣超80.72億元)，不含平衡型基金整體投信持股比例維持87~89%偏高的持股比重，三大法人合計買超941.44億元(6月買超約66.85億元)。

對於指數看法：
進入8月後台股將會開始反映個股之半年報及產業第三季之能見度，目前重量級法說半導體及面板均釋出樂觀看法，政策上仍有陸資開放來台投資、金融MOU簽訂等利多，台股因有漲多回整理之疑慮，慎防法說行情出現利多鈍化，預計若無重大利多刺激大盤拉回整理機會較高，不排除8月下旬再次啟動攻擊，整體8月台股仍將以個股表現為主。操作上，在指數整理過程中，籌碼面與基本面將主導個股或是族群強弱，可汰弱留強。

操作策略：
操作策略上以佈局2009年下半年有成長性的次產業或是個股，及股票流動性以及本益比較低為標的為主，產業上景氣能見度較佳的以IC設計、LED、Notebook零組件及面板相關、遊戲軟體為主要標的。持股比例約80-90﹪，其中傳產約佔15-25﹪，傳統產業以受惠兩岸政策的類股及報價持續往上之鋼鐵類股為主。