台新主流基金四月份經理人報告
2012/5/24 上午 09:17:00 作者:呂健良
美國經濟數據雖持續改善,然而近期經濟數據卻未如預期,顯示美國經濟復甦的過程中仍有許多挑戰。歐元區方面,法國及希臘的執政黨紛紛下台,顯示民眾對於過去緊縮政策的不滿,由於政治上的不確定性以及相關的一些特殊風險因素,可能對於市場造成衝擊,未來需觀察法國在新任總統的領導下,是否有機會離開持續緊縮而陷入的減赤,走回經濟成長路線。大陸方面,4月份PMI指數繼續提高,但幅度明顯減小,顯示經濟趨穩的跡象逐步明顯,但仍有一定的不確定性,近期因預期大陸資金轉趨寬鬆,陸股表現佳。
因歐債結構性問題未解,台灣政府政策調整,調升油電價及復徵證所稅;且Smart phone供應鍵持續庫存調整,Intel ivy bridge出貨遞延,將影響部份電子股股價表現,預期5月台股指數仍震盪整理。2Q12 PC營收動能優於手機,基金佈局以IC設計、面板零組件、Apple、LED、Ultrabook、大陸內需,節能減碳等政策受惠股為主。