國泰小龍基金二月份經理人報告

美國疫情在疫苗開始接種後已明顯趨緩，搭配新紓困方案也 在二月底通過，美國經濟可望重回復甦，但近期原物料價格上漲，市場開始擔心通膨將升溫，造成美國長天期債券殖利率攀升，股票 市場也因此震盪激烈，不過聯準會主席已多次表明對於通膨的容忍程度，現階段就擔心聯準會升息尚屬過早，顯示今年市場資金仍是 充沛，預期股市在經過短期賣壓消化後，仍有上檔空間可期。對台股來說，因半導體供需失衡所造成的漲價效應已蔓延到中下游，從 主要廠商的擴產進度來看，半導體的供不應求可望持續一整年，台股加權指數將由去年的資金行情逐步轉為基本面行情，意即未來將 不再是全面上漲，選股不選市將是今年主要操作策略。

全球經濟在疫苗接種後開始進入後疫情時代，市調機構普遍 預估今年全球GDP將優於去年，搭配資金面的低利率寬鬆環境，今年股市可望緩步走高，雖短期指數會有漲多拉回壓力，但中長期 仍看好半導體、汽車及5G應用，國泰小龍基金將針對上述長期趨勢看好族群採取逢低承接，搭配獲利具轉機性的報價調漲族群區間 操作，預期持股比例將維持88%左右。