國泰小龍基金二月份經理人報告
2021/3/17 下午 05:18:00 作者:林界政
美國疫情在疫苗開始接種後已明顯趨緩,搭配新紓困方案也 在二月底通過,美國經濟可望重回復甦,但近期原物料價格上漲,市場開始擔心通膨將升溫,造成美國長天期債券殖利率攀升,股票 市場也因此震盪激烈,不過聯準會主席已多次表明對於通膨的容忍程度,現階段就擔心聯準會升息尚屬過早,顯示今年市場資金仍是 充沛,預期股市在經過短期賣壓消化後,仍有上檔空間可期。對台股來說,因半導體供需失衡所造成的漲價效應已蔓延到中下游,從 主要廠商的擴產進度來看,半導體的供不應求可望持續一整年,台股加權指數將由去年的資金行情逐步轉為基本面行情,意即未來將 不再是全面上漲,選股不選市將是今年主要操作策略。
全球經濟在疫苗接種後開始進入後疫情時代,市調機構普遍 預估今年全球GDP將優於去年,搭配資金面的低利率寬鬆環境,今年股市可望緩步走高,雖短期指數會有漲多拉回壓力,但中長期 仍看好半導體、汽車及5G應用,國泰小龍基金將針對上述長期趨勢看好族群採取逢低承接,搭配獲利具轉機性的報價調漲族群區間 操作,預期持股比例將維持88%左右。