國泰小龍基金十二月份經理人報告

美國總統即將在2021年1月完成交接，加上疫苗開發順利，市 場資金重回風險性資產，帶動全球股市新一波漲勢，但同時歐美地區近期疫情再次升溫，市場擔心經濟復甦速度緩慢，股市在資金寬 鬆及經濟復甦緩慢兩股力量交互影響下震盪激烈。但觀察近期各國政府針對疫情的管控，雖仍有類似封城或是禁止外國觀光客入境等 措施，但對比2020年疫情剛發生時的嚴格封閉仍屬有條件開放，且民眾在經過近一年的學習後，遠距工作、學習及購物等都已成習 慣，整體經濟活動不至於因疫情升溫而遭到破壞，全球經濟復甦趨勢不變，而台股最大權值股台積電受惠先進製程優勢，未來資本支 出創新高機率高，加上原物料及航運等權值類股的漲價效應，都將對台股元月行情有所助益，配合財報空窗期，在市場資金充沛下， 台股在農曆年前看法樂觀。

美國新任總統就任後預期將發表對中政策，市場普遍預期美 國有機會放寬對中國的禁制，有助於兩國貿易關係重啟，而COVID-19的疫情在已有疫苗接種下，預期對盤面干擾將降低，整 體而言市場短期將是偏多看待，台股資金在各類股間快速流竄，操作難度升高，國泰小龍基金將針對雲端應用及高速傳輸等長期趨勢 看好族群採取逢低承接，搭配獲利具轉機性的報價調漲族群區間操 作，預期持股比例將維持85~90%。