豐利平衡基金1月回顧與未來展望之評析
2006/2/14 下午 04:03:00 作者：江智德
1月豐利平衡持股比例維持33.7%，在操作上，因應贖回而做部份個股獲利了結，包括光學、光電等相關零組件，通月淨值下跌1.89%。展望2月，預期指數約在6300~6800區間整理，類股方面，預期年節後資金動能可恢復，加上電子股技術性修正配合傳產金融轉強，大盤呈現強勢整理格局，預期電子仍為主軸，而傳產績優股將輪動補漲。
未來觀察重點：(1)、地緣政治風險是否升高：伊朗是否採取強硬態度造成非經濟因素風險升高；(2)、禽流感疫情是否重新為台股投下變數：近期台灣週邊國家傳出多起疫情，值得持續觀察；(3)、第一季景氣動向。整體而言，1Q產業旺季已過，較難維持成長，然淡季微幅下滑之產業，全年成長動能仍可期待，包括PCB、基板、封測、光電、DSC、LED等；未來外資動向仍主導盤勢，預期在美國升息已近尾聲下，資金流向亞股。 此外，進入重量級電子公司第一季法說會，未來景氣看法值得注意，預期審慎樂觀；故整體而言，台股在資金面及基本面仍佳下，雖然疫情及地緣政治等外在變數影響，指數仍以震盪趨堅走勢，未來仍以選股為主；方向上仍以業績成長股為主軸，包括GPS，手機相關、DSC、LED等零組件等，搭配獲利表現優異之中概及外銷概念股為佈局重心。