日盛MIT主流基金十月經理人報告

市場回顧與展望

9月台股在多方變數中劇烈波動，發達國家主權債的問題揮之不去，金融體系火燒連船使投資信心大減，全球一致性的去槓桿化又使問題進一步惡化，除美元及美債外，所有的金融資產皆面臨評價修正。而由於大選在即，政府可能進行的指數干預也增加了避險工具使用的風險。展望十月，歐債到期的短期高峰已過，歐洲國家掙得為期數月的時間來凝聚共識。但此同期，中國經濟在信貸倒帳、房地產下跌、貿易障礙及投資減速的複合式經濟利空影響下，面臨資金的快速抽離，對投資環境而言又提供了另一個重大的負面因素。

操作策略

本基金在面臨多變的環境變數下，投資持股比率適度下滑至85%。在投資組合的佈局上，電子業以APPLE族群及中低價智慧手機概念股為主。非電方面仍以通路為主軸，減碼如汽車等景氣依存度高的產業，並適度增加防禦性的食品、電信股佈局。