日盛MIT主流基金十月經理人報告
2011/10/22 下午 12:38:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
9月台股在多方變數中劇烈波動,發達國家主權債的問題揮之不去,金融體系火燒連船使投資信心大減,全球一致性的去槓桿化又使問題進一步惡化,除美元及美債外,所有的金融資產皆面臨評價修正。而由於大選在即,政府可能進行的指數干預也增加了避險工具使用的風險。展望十月,歐債到期的短期高峰已過,歐洲國家掙得為期數月的時間來凝聚共識。但此同期,中國經濟在信貸倒帳、房地產下跌、貿易障礙及投資減速的複合式經濟利空影響下,面臨資金的快速抽離,對投資環境而言又提供了另一個重大的負面因素。
操作策略
本基金在面臨多變的環境變數下,投資持股比率適度下滑至85%。在投資組合的佈局上,電子業以APPLE族群及中低價智慧手機概念股為主。非電方面仍以通路為主軸,減碼如汽車等景氣依存度高的產業,並適度增加防禦性的食品、電信股佈局。