巴菲特基金7月回顧與未來展望

一、績效檢討：

巴菲特基金七月底淨值10.17，單月下跌5.04%，較大盤-7.17%表現為佳；7月份大盤以塑化類股較為強勁，相對弱勢類股以金融、電子及航運為主，巴菲特基金持股以電子19%、塑膠17%、航運9%、鋼鐵8%、金融8%、水泥6%、外加15%期貨多空單操作。本月份主要著眼於防守，七月前半個月基金持股70%，直至下半個月才開始低接已修正過後的電子類股如tsmc、umc、日月光、力成等；另外傳產方面則以散裝的新興、裕民為標的。持股比重逐步拉高至84%，慢慢改變持股內容，加重攻擊型的股票。另外期貨於上半個月以空單避險為主，但至最後一周，為彌補電子類股不足的多頭部位，多單避險也開始啟動。

展望後勢，巴菲特基金將逐步降低防守型個股，買進攻擊型及跌深反彈型之個股。除須注意觀察大盤已止跌回穩、半年報效應或跌深後破底走勢之外，中國之宏觀調控後續之力道如何，將直接衝擊傳產類股之佈局，也須小心觀察應對。