元大全球組合基金績效檢討與未來展望
2009/11/23 上午 09:31:00 作者：簡瑞宏
【市場回顧】
10月初歐美企業開始公佈第三季財報，整體獲利大幅優於預期，激勵股市走高，其中道瓊工業指數更於10月中旬突破萬點，為2008年10月以來首見。然而隨後美國公佈的經濟數據如消費者信心、新屋銷售、個人消費皆意外下跌，加上商業貸款公司CIT Group宣布破產，增加市場對經濟和金融業前景之疑慮，引發高檔賣壓，由金融股領跌而使10月美國股市最終由紅翻黑，並拖累全球多數股市下跌。然而商品價格持續走揚，原油價格10月漲幅更高達10%，帶動拉丁美洲和東歐股市10月份仍以上漲作收。而中國公佈第三季GDP，成長率高達8.9%，領先指標與採購經理人指數皆優於預期的亮麗表現下，使其與香港股市並列為全球股市中，漲幅最為強勁者。 債市方面，10月公債與公司債整體表現持平，新興市場債則受新興市場經濟數據持續改善，表現相對較佳。受惠於美元持續走弱，10月商品價格持續上漲，10月原油價格並突破每桶80美元價位。 【市場與基金操作展望】 10月歐美和亞洲股市下跌，抵銷新興市場股市之漲幅，基金10月份報酬率為0.9%。基於全球股市將進入中期修正，基金逢高降低股市部位，增持防禦色彩較重的資產以及現金，降低整體投資組合之風險。因應美元可能由低點反彈，未來並將增加美元資產比重。