店頭基金績效檢討與未來展望
2005/9/21 下午 02:18:00 作者：林赫勳
績效檢討：
油價為影響近期行情最大的變數，店頭基金從年初以來對於油價抱持偏多的看法，最主要的理由在於原油的供需，中國及印度等人口數超過10億的國家持續增加原油的消耗，但全世界的原油供給卻出現瓶頸造成油價長期的上揚。短期內美國釋出戰備庫存可以壓抑油價，但是店頭基金對於油價長線趨勢仍看漲，而且對於GDP的影響將逐漸顯現。 美國房市的泡沫是另一個影響全世界股市的重要變數，葛林斯潘近期不斷提醒美國房市泡沫化的隱憂，房價上揚及房地產抵押後造成財富效應是支撐美國消費的主要因素之一，如果未來升息持續加上近來紐奧爾良的風災造成的支出保守，未來美國的需求值得擔心。 鋼鐵股近來反彈幅度大，主要反映中鋼及寶鋼第四季盤價下跌的利空出盡，隨著美國鋼廠的減產及廢鋼價格的反彈，店頭基金對於未來鋼鐵股仍持樂觀的看法。 未來展望： 操作策略上目前對於電子的持股仍以長線為原則，惟基於類股投資氣氛可能轉變的情況下投資的區間加大，另外對於上櫃的持股以產業趨勢朝上及股價跌深的個股為主，隨著傳產類股的股價上揚未來會減持部分的傳產做獲利了結的動作，不過幅度不會太大。