台新主流基金八月份經理人報告
2012/9/17 上午 11:13:00 作者:呂健良
美國經濟成長步伐較預期慢,Fed暗示延長低利率期間,第三季美國製造業景氣持穩,復甦格局仍不變,風險集中在歐元區帶來的問題及美國財政壓力,預估未來幾季經濟將維持溫速成長。
歐元區方面,信評機構惠譽表示若未來西班牙政府申請紓困,將不會下調西班牙的信用評級,且外部的金援也可替西班牙爭取更多時間來進行經濟結構改革,嚴謹的紓困條件則有助於加強西國改革的可信度,將可緩和西國政府公債殖利率加速飆升與惡化的擔憂。
大陸方面,?豐中國公佈8月製造業PMI初值為47.8,創下9個月以來新低,主要是受到歐債干擾,外需大幅下滑,但大陸資金持續轉趨寬鬆,並陸續推出包括調降證交稅等救市方案,預期大陸經濟2Q12可望落底。
綜觀以上,歐央行宣示捍衛歐元決心不變、11月份美國總統大選、大陸資金持續轉趨寬鬆,市場投資信心逐漸回升,加上第四季Win-8、 iphone 5等新產品推出,有助電子族群股價回升,預期9月台股個別表現差異仍大,以下半年營收動能較佳並具成長性的產業如:軟板、IC設計、雲端概念等,傳產股則以大陸內需、家電下鄉、節能減碳等政策受惠股為主。