新光大三通基金一月回顧與二月展望
2018/2/23 上午 08:47:00 作者:楊聖民
市場分析
美國聯準會於1月底召開會議,會後決議維持利率不變於1.25%~1.5%,符合市場預期,會後聲明上修對於通膨前景的看法,市場預期下次升息時點為3月, ECB 及BOJ維持貨幣政策維持不變,整體而言,市場資金仍維持寬鬆。目前全球主要經濟仍維持復甦步調,主要國家經濟數據優於預期,IMF亦上修全球經濟成長率。全球景氣回升對於以亞洲為主要出口的國家為利多,台灣經濟成長率及出口數據均優於預期,預期今年企業獲利成長達5-10%。OPEC決定延長減產到2018年年底,觀察後續油價表現,假如油價大漲將影響通膨數據,這將影響主要國家的貨幣政策。後續觀察重點為美國總統後續政策的落實情形,另外主要央行的貨幣政策,以及美元指數走勢,這將牽動國際資金移動情形。
基金目標與策略
台積電於1月份法說會中表示,除了台積電今年美元營收可望成長10%~15%YoY之外,看好產業包括HPC(高速運算)、IOT(物聯網)與Automotive(車用電子)三大平台為成長的主力,而高階智慧型手機則是呈現下滑狀況。因此,受惠台積電營運暢旺的相關族群將持續維持優異表現,譬如半導體耗材、矽晶圓、設備供應商等,以及物聯網、虛擬貨幣挖礦相關商機族群。另外,美股維持高檔震盪,但公債殖利率攀升,恐造成市場擔憂;此外,台股即將進入二月農曆春節長假期,部分投資人恐有獲利了結狀況,但整體產業看法仍樂觀,預計台股可望維持高檔震盪。