新光大三通基金一月回顧與二月展望
2018/2/23 上午 08:47:00 作者：楊聖民
市場分析
美國聯準會於1月底召開會議，會後決議維持利率不變於1.25%~1.5%，符合市場預期，會後聲明上修對於通膨前景的看法，市場預期下次升息時點為3月， ECB 及BOJ維持貨幣政策維持不變，整體而言，市場資金仍維持寬鬆。目前全球主要經濟仍維持復甦步調，主要國家經濟數據優於預期，IMF亦上修全球經濟成長率。全球景氣回升對於以亞洲為主要出口的國家為利多，台灣經濟成長率及出口數據均優於預期，預期今年企業獲利成長達5-10%。OPEC決定延長減產到2018年年底，觀察後續油價表現，假如油價大漲將影響通膨數據，這將影響主要國家的貨幣政策。後續觀察重點為美國總統後續政策的落實情形，另外主要央行的貨幣政策，以及美元指數走勢，這將牽動國際資金移動情形。
基金目標與策略
台積電於1月份法說會中表示，除了台積電今年美元營收可望成長10%~15%YoY之外，看好產業包括HPC（高速運算）、IOT（物聯網）與Automotive（車用電子）三大平台為成長的主力，而高階智慧型手機則是呈現下滑狀況。因此，受惠台積電營運暢旺的相關族群將持續維持優異表現，譬如半導體耗材、矽晶圓、設備供應商等，以及物聯網、虛擬貨幣挖礦相關商機族群。另外，美股維持高檔震盪，但公債殖利率攀升，恐造成市場擔憂；此外，台股即將進入二月農曆春節長假期，部分投資人恐有獲利了結狀況，但整體產業看法仍樂觀，預計台股可望維持高檔震盪。