台新印度基金七月份經理人報告

7月份印度股市上漲3.2%。產業類股方面公用事業上漲9.34%，表現最佳；必需消費、科技較弱。小型股表現領先大型股。印度7月製造業PMI公布為57.7，較上月的57.8略降，但連續擴張紀錄推進至25個月，且服務業PMI為62.3，突破4月時創下的13年最高水位62，擴張亦長達24個月；在全球經濟逆風之下，不僅PMI持續上揚，經濟學家調查持續顯示印度經濟衰退機率始終為零，反映印度經濟的韌性與活力；第二季財報公布近尾聲，整體表現持穩，利潤率更是優於市場預期，市場對企業獲利預估依然不差，營收與盈餘仍有15%以上的雙位數成長，顯示疫後經濟活動正常化之下，企業獲利向上成長趨勢不變；外資今年以來累計買超151億美元，凸顯印度股市長期高成長的投資吸引力。基金產業配置將以工業、可選消費、金融、公用事業、必需消費為主，持股以業績穩定的大型股為核心，並積極尋找爆發力較強的中小型股以及跌深且業績能見度高的景氣循環股，鎖定科技印度、消費升級、印度製造等題材，靜待成長潛力與業績表現反映在股價上。