復華全球消費基金六月市場綜合評論

近期選擇性消費類股在美國媒體類股上漲帶動下逆勢走高，美國十年期公債殖利率雖走低，但必需品消費類股仍出現較大修正，主因美國聯準會官員Bullard表示隨美國經濟好轉，升息時點可望提前至明年第一季，使評價相對較高及高殖利率概念的必需品類股遭遇賣壓。此外，美國煙草大廠下修今年財測，表示新興市場需求減緩，且恐面臨匯兌損失，使歐美菸草類股連續數日重挫，由於菸草占必需品消費類股權重相對高，導致指數表現不佳。

現階段基金持股水位維持約九成，類股變動不大，仍以均衡配置為主軸，必需品類股與選擇性類股比例維持約4:6。區域部分，持續加碼景氣動能回升的美國，小幅降低英國及歐洲部位，因考量英國未來可能提前緊縮，而歐洲近期復甦動能則出現減緩。