新光店頭基金十一月回顧與十二月展望

市場分析
IMF及OECD均相繼下修全球GDP，主要機構均提示貿易爭議及美國升息的風險，聯準會主席對美國經濟情勢看法依然樂觀，近期態度偏向鴿派，後續觀察12月中下旬聯準會利會議結論，對於貿易爭議方面要密切注意其發展。美國11月ISM製造業指數指數由57.7上揚至59.3，優於市場預期的57.5，指數已27個月高於50榮枯線，其中新訂單指數及就業指數均優於預期。後續觀察美中貿易爭議的發展、美國總統政策，另外主要央行的貨幣政策，以及美元指數走勢，新興市場貨幣走勢，油價走勢，地緣政治情勢，這將牽動國際資金移動情形。

基金目標與策略
IMF及OECD均相繼下修全球GDP，主要機構均提示貿易爭議及美國升息的風險，全球經濟成長趨緩。十一月加權指數上漲86點，漲幅0.44%，OTC指數上漲13.5點，漲幅為9.04%。台股方面，外資11月於集中市場買超金額為104億元，在10月大幅大幅賣超後動作後呈現小幅買超，目前美中貿易爭議暫緩，後續持續觀察談判情形，近期美國殖利率曲線走勢影響市場波動，在國際股市不穩下，預期台股波動幅度將會加大，由於相關股票在重挫後，投資價值已浮現，在通膨增溫議題下，預期傳產及金融類股均有表現機會。操作方面策略逢低佈局明年展望佳、5G、AI、雲端、通膨增溫概念股等產業趨勢的類股。