統一全球動態多重資產基金四月份操作策略及展望
2018/5/17 下午 12:28:00 作者:周建邦
4月市場反覆測試打底,並不穩定,基金仍持有較多現金,靜待市場風險偏好回升時能增持部位。因中美貿易戰升溫與手機銷售疲軟,基金調節半導體持股,增加雲端服務、軟體服務與網路安全等。目前持股仍集中於基本面強之龍頭企業如雲端相關、人工智能、電商和網路媒體等,長期持有。其它看好族群包括有監管鬆綁題材的美國中小型銀行股、高股息的英美保險股、經營效率提升的美國醫藥福利管理龍頭、以及日本消費性題材與綜合商社等。債券方面,持續聚焦收益率機會及個別公司狀況,均勻分散於金融、油礦、工業、資訊硬體及百貨等,暫時降低存續期間並伺機轉移至收益更佳標的。基金目前債券部位加權票面利率5.7%、收益率約6.2%、存續期間5.5年。
主要持股相關產業檢討
4月美國製造業指數57.3,需求依然旺盛,3月經濟領先指標年增率6.2%、6個月年化年增率8.8%續強,景氣強勁無衰退之虞,歐洲、日本製造業指數亦持續強勁擴張。中國4月財新PMI指數升至51.1,景氣持續成長,但出口訂單為一年半來首次下滑,顯示中美貿易戰續為市場波動因素。