第一金中國世紀基金2月份經理人評論
2011/4/7 作者：黃耀德
第一金中國世紀基金：2月底淨值為8.86，單月下跌2.42%，同期間MSCI CHINA FREE指數下跌1.91%(新台幣計價)。當月基金表現相對劣於指數，主要原因是匯率避險部位出現損失。目前市場利多因素為(1)企業獲利數據優於市場預期。利空因素為 (1)通膨失控 (2)工資上漲影響企業獲利(3)PMI數據低於預期，預計三月份中國股市會上漲，目前持股比重維持92.11%，將增持消費類股。
中國2月份採購經理人指數為52.2，較前期大幅下滑；1月份新增貸款為1.04兆人民幣，較市場預期少。1月份出口年增率較去年同期上升37.7%，顯示歐美經濟復甦力道強勁。
市場概況
市場利多原因
(1) 企業獲利數據優於市場預期
市場利空原因
(1) 通膨失控
(2) 工資上漲影響企業獲利
(3) PMI數據低於預期
操作策略
目前恆生國企指數落後國際股市，以評價觀點，目前價位已被低估。
預計三月份中國股市上漲。
調整持股內容，將增加消費類股持股。