中國信託15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF基金十月操作策略與十一月展望
2022/11/21 下午 01:39:00 作者：張瓈尹
中信15年期以上已開發市場ESG投資級美元公司債券ETF追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數，並主要投資於已開發市場、債信評等BBB-以上之投資級公司債，並排除爭議性武器、ESG高風險發行人，以ESG永續投資為目標，且發行10年期以上之美元計價債券。截至10月底，基金持有33檔債券，持債比重93.69%，最差殖利率5.68%，最差信用利差1.51%，修正存續期間11.66年。
10月份基金淨值下跌1.38%，利差收斂14基本點。主要因通膨數據居高不下，就業市場穩增長，最新會議記錄，官員認為，為實現穩定物價目標，須採取更嚴格的政策立場，在降通膨方面採取的措施太少所付出的代價恐比做過頭還大，債券市場持續走揚，10月份，短天期2年期上漲20bps，長天期10年期公債利率上漲22bps，30年期公債利率上漲39bps，展望11月，在就業市場穩健和通膨壓力仍高情況下，FED對抗通膨有堅定的信念。短線上，市場繼續消化經濟數據的信息和關注地緣政治風險引起金融市場動盪效應，持續重新評估FED升息路徑，走勢震盪偏上行。目前ESG受政策性支持，信用風險低，中長線走勢持續觀察通膨和就業市場實體經濟發展變化，而美債走勢也將影響投資等級殖利率表現重要因素之一。