國泰彭博巴克萊20年期(以上)美國公債指數單日正向2倍基金十一月份經理人報告

月初公布的非農就業優於市場預期， 並且上修了前兩次的人數，激勵美債利率震盪走高。 月中時, 中美貿易協商正向發展，美國ISM非製造業指數自53.6升至54.7及密大消費者信心指數連續第三個月上升，加上75%美股第三季企業獲利優於預期， 推動全球股市續走高，市場樂觀情緒壓抑避險需求， 美國十年期公債殖利率一舉升破1.90%， 整週美國公債彈升近17bps， 美國十年期公債殖利率收於1.94%。但美中貿易談判一直沒有更明確的細節, 並且傳出目前雙方在農產品採購與部分議題出現歧見， 導致市場樂觀預期降溫, 美國十年期公債殖利率大幅度下行之1.75%。美國第三季度GDP增長2.1％ ， 好於預期， 從最初的1.90％ 向上調整， 但隨著感恩節的到來， 月底的資金調整也助於支撐長天期國債。 總體而言，美國國債收益率曲線呈現出下行的趨勢。 30年期美債利率下跌了14個基點， 10年期美債利率也下滑了7個基點。
 
本基金投資組合為達貼近標的指數之追蹤效果， 基金將利用證券相關商品建立正向2倍之投資曝險， 目前基金整體曝險水位約在200.5%左右，部位曝險狀況良好， 貼近目標水準。 基金操作上將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現， 並為貼近追蹤目標每日進行追蹤調整， 台幣及美元資金部位，則考量保證金與未來市場申請買回之流動性需求進行配置。