中國信託台灣活力基金七月操作策略與八月展望

7月台灣製造業採購經理人指數52.2%，連續第3個月呈現擴張，但擴張幅度趨緩，6月警策對策信號38分，由黃紅燈上升至紅燈；6月台灣出口年增率23.5%，反映電子零組件、資通訊產品受惠AI趨勢強勁拉貨。另外，化學品、塑橡膠與金屬等傳產出口，也出現改善。然而就台灣7月出口399.4億美元，較去年同期小幅增加3.1%；主計處表示在出口主要貨品中，不均衡情況仍存在，僅資通與視聽產品出口129.6億美元，年增率高達42.4%，呈現一支獨秀。

市場總經討論聚焦在貝佛里奇曲線上，反應市場擔憂FED能否在「降息過早，導致通膨再起」與「降息過晚，導致經濟衰退」，兩者之間取得平衡。目前市場開始走向擔憂降息過晚導致衰退，影起市場在7月中下旬~8月初的劇烈震盪。預期資通訊出口產品表現有望維持正向，雖然表現可能不如先前業者預期的換機潮，導致出現訂單調整，但整體電子類股表現依然傾向正面看待。