台新主流基金十二月份經理人報告

12月台股延續強勁走勢，單月加權指數上漲2.85%，累計全年上漲26.83%，櫃買指數小漲0.98%，累計全年大漲29.76%。總體經濟方面，12月FOMC會議聲明承認本波升息循環已結束，Fed官員對2024年降息次數預期較原先的2碼提升為3碼，鴿派聲明激勵股市大漲，美債殖利率、美元回落，新台幣連兩月升值，帶動熱錢湧入，推升台股表現。展望1月份，考量降息預期的利多已反映在過去一段時間的股市漲幅，台灣也接近總統大選時間點，預料指數表現將較為震盪，且即將迎來新一輪財報季，在台幣強升的背景下，以出口為主的電子業將承受不小幅度匯損，預期也將為股價帶來些許波動，因此對盤勢持較為震盪看法。就基本面而言，總體經濟越來越確定軟著陸方向，經濟迎來溫和復甦，產業面多數企業獲利有低基期有利因素，獲利即將邁入成長期，下行風險仍有限。整體而言，12月台股續強，但股市漲幅已反映了對未來的降息預期，且即將面臨新一輪財報季檢視，預期台股走勢將較前兩個月轉為震盪格局，類股方面持續看好受惠AI趨勢、營運展望優於市場預期之族群，另股價位階低的個股也有機會受到青睞。延續選股操作策略，看好族群包括1)AI運算題材相關個股；2)2024年營運重回高成長的半導體、記憶體、手機、PC/NB等電子類股；3)具個別題材或股價位階低的個股，包含航太、低軌衛星、生技、電動車等。