台新台灣中小基金八月份經理人報告

8月台股如預期出現震盪，整月下跌510.92點，跌幅2.98%，OTC表現較疲弱(連兩月)，整月跌3.79%，雖然8月台股下跌，但主要反映5~7月台股上漲超過2000點，累計不少獲利回吐賣壓，當中的指標AI受惠族群(尤其是電子下游組裝類股)，其實在美股包括NVidia等AI族群在7~8月已經開始修正，台灣的科技類股尤其是AI受益股表現實屬強勁。目前關注的變數：(1)中國政策陸續出台，無論降息/鬆綁限制/刺激經濟等各種方式，是否真能刺激中國股市與經濟回溫；(2)FED下半年升息與縮表的態度?(3)外資避險需求上升，後續是否轉賣超並放空台股。展望2023年9月台股，因為(1)9月將是財報與新產品發表前的空窗期；(2)技術面7月底台股指數的帶量長黑，台股加權指數月線已經下彎，季線也走平逐漸下彎；3)資金面外資開始轉賣超，台指期未平倉口數淨空單增加，因此預期9月將是震盪整理的月份，指數與個股或許激烈調整，但在2H23優於1H23，2024年優於2023年的景氣前提下，無須悲觀，預期個股表現將優於大盤表現。看好：1)AI相關成長受惠股；2)電動車供應鏈；3)谷底回升的記憶體供應鏈；4)低軌道衛星供應鏈；5)光通訊產業；6)在6~7月因盤面資金集中AI族群而被錯殺，且基本面與配息仍佳的族群，例如零售與觀光，以及績優電子股等。