台新智慧生活基金二月份經理人報告

2月份股市在創高後回落，尤其成長類股如科技股等獲利了結賣壓大，主要反映美債殖利率上揚帶來潛在的評價面修正，唯從基本面來看，多數經濟數據仍在改善中，各產業與國家企業獲利持續上修，料股市震盪後向上機率仍高。疫苗生產量與施打漸漸追上甚至超出預期，各國疫情有望好轉，經濟衝擊將降低；美股財報季告一段落，一路上修至正成長，最終打敗預期比例在80%，因基期因素，今年前兩季獲利預估+20%與+45%，然市場多已反映此趨勢，需留意企業對於全年尤其下半年的看法。

產業來看，科技需求仍佳，手機、NB/PC、資料中心伺服器等未見顯著變化，僅車用晶片短缺問題影響股價動能，相關個股2月下旬走弱；我們認為影響產能至少一季以上，原預估2021年全球車輛銷售+10%、電動車銷量+35%~40%等可能有下修風險。此外綠能相關類股高檔波動增大，後續投資風險亦上揚，基金將控制其投資水位。電商支付消費相關在2月份呈現先上後下，波動受加密貨幣影響較大，觀察零售銷售等數據多在緩步回溫中，產業前景穩健成熟，逢回檔將伺機加碼。