德銀遠東DWS台灣旗艦基金十月份經理人評論

美國與台灣陸續開始第3季財報的公布，根據慧甚(FactSet)數據顯示，目前已公布財報的標準普爾500大公司，大部分公司的獲利超出分析師的預期。不過在台股部分，除了台積電展望帶來較佳的展望外，其他公司對於後續展望保守。整體而言，電子產業目前庫存水準已接近健康水準，不過對於未來景氣看法保守，客戶下單謹慎，訂單能見度有限，科技電子股第四季旺季落空，拉貨需求留待2024年再來觀察。

近期由於美國人工智慧晶片出口限制升級、美國公債殖利率飆升以及以色列與哈馬斯戰爭等一系列負面因素，台股指數再次面臨拋售壓力。不過這些負面因素已經在股價上有一定程度的反應。電子產業1年多的庫存調整週期接近結束、重新補貨以及逐漸開始增加人工智慧伺服器安裝量，應該會推動相關公司的獲利能力進入成長，這一趨勢應該會在2024年上半年啟動，下半年加速。短期台股會呈現震盪，中長期指數將有向上攀高動力。