富蘭克林華美中國A股基金四月投資展望
2022/5/25 下午 03:00:00 作者:沈宏達
俄烏衝突、中美監管導致市場風險偏好改變,後者與關稅問題成為近期中美當局討論重點,預估7~8月初步達成結論。而原物料快速上漲,歐美總體經濟從滯漲期進入衰退期,市場擔憂2022年全球經濟成長下修,將貫穿全年成為全球風險性資產最大風險。儘管「外部壓力」是短期中國股市表現不佳的主因,惟只要不確定性充分釋放,目前估值位於五年低位(過去五年僅10%時間位於目前水準)的中國股市,預估仍是長期投資價值的市場之一。目前處於風險釋放的中段,市場加速趕底,汰弱留強、追求長期投資價值將是現階段投資重心。本基金看好:(1)新能源:俄烏衝突後各國加快如儲能、光伏、鋰電等新能源替代;(2)數字經濟:AI、數據中心、半導體等可望接替雙碳頂層產業框架;(3)核心消費:白酒及週期即將見底的類股。