景順台灣科技基金六月份經理人報告

6月份ISM製造業PMI由48.7下降至四個月低點48.5，低於市場預期的49.1。新訂單指數由45.4回升至49.3，高於市場預期的49.0。支付價格指數，由57.0放緩至52.1，低於市場預期的55.9；就業指數由51.1下降至49.3，低於市場預期的50.0。6月份PMI連續第三個月處於收縮區間，仍是受到需求疲軟所致，反映高借貸成本持續抑制企業對設備與庫存的投資，工廠生產指數下滑至收縮區間。不過雖然新出口訂單以及積壓訂單加速收縮，但新訂單已回升至接近50的49.3，為短期內需求釋出良好訊號。此外，投入價格連續第二個月放緩，預計商品價格將更長一段時間為整體通膨帶來降溫的作用，進而支持聯準會降息空間。整體而言，通膨將持續降溫趨勢，美國目前經濟仍是呈現軟著陸的情勢，但仍須等待未來資金成本下降，製造業商業活動才能顯著回溫。

投資建議：

全球主要央行可能暫緩貨幣寬鬆政策以降低通膨對實體經濟的衝擊。 5G佈建， AI與電動車投資商機仍在。而非必要性消費性產品反而因低基期而可有所表現。