國泰台灣領袖50ETF基金六月份經理人報告

回顧6月份台股， 上漲 1858.03 點或 8.77%， 月線連 5 紅，季線收漲 2737.8 點或 13.49%， 季線 3 紅， 台股大盤在 2024 年上半年加權股價指數大漲 5101.44 點， 漲幅高達 28.45%。 在6月多方情緒維持不變， 但指數完全依靠前三權值股的處境更為濃厚，台積電月漲17.66%、 鴻海24.42%、 聯發科13.36%， 皆超越了大盤的漲幅， 這也顯示出其他股票的疲軟， 觀察類股的走勢， 多個傳產類股在6月甚至繳出下跌的成績單， 這無異是對台股的警訊，資金的集中雖然對單一個股有利， 但對指數來說， 無疑是令人擔憂的。 台幣方面， 6月貶值0.032， 收32.434。 113年5月景氣對策信號綜合判斷分數為35分， 與上月持平， 燈號續為黃紅燈。 其中，受惠人工智慧等應用需求熱絡， 帶動生產、 機械及電機設備進口值等指標續呈紅燈， 出口亦維持綠燈， 加以領先及同時指標續呈上升， 顯示國內景氣持續回溫。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 展望7月， 首先觀察聯準會對利率的態度， 短線來看， 聯準會並無降息之想法， 這無疑會令台幣承壓， 同樣亦會影響到外資的操作， 雖然近期外資的賣超並不阻礙台股的上漲， 但長期仍是隱憂。 第二觀察美國龍頭科技股的走勢， 台股以電子權值最大， 因此需密切關注美科技股走勢。 其次觀察加權指數， 仍有繼續上行的可能， 但持續的創高仍需要更多的資金挹入， 但剛好恰逢除權息， 因此可期待股利提供市場新的生機。 個股上， 權值股預期將維持6月的強勢格局， 並延續其漲勢。另外密切注意處在風口浪尖的焦點股， 如： AI類股、 航運類股、高股息股等， 部分族群仍是有望獲得市場資金的青睞。