統一大龍印基金六月份操作策略及展望

中國：6月滬深300指數下跌7.7%。滬深300指數自1/24見到近期高點後，連續3個月調整，5月出現止穩跡象，但6月開始又出現一輪下跌，主因人民幣自6/15開始出現明顯貶值趨勢，單月貶值達3.3%，創1994年以來最大單月貶幅，連帶影響股市的表現。檢視中國總體經濟，6月份製造業PMI指數51.5，為連續第23個月站穩景氣榮枯線50上方，顯示經濟復甦仍然穩健，目前A股和港股估值仍顯著低於主要國家指數(滬深300指數P/E11.3倍，恆生指數11.2倍)，預料將持續吸引資金進駐。
印度：盧比自4月下旬以來因美元走強、赤字擴大、油價上揚增加通貨膨脹壓力等因素走貶，今年來累積貶值幅度達5.6%，連帶拖累股市表現。但印度5月消費者物價指數(CPI)年增率由上月的4.58%上升至4.87%，工業生產年增率由上月的4.4%加速至4.9%，製造業指數(PMI)雖放緩至51.2，但仍處於擴張階段，經濟復甦仍屬穩健。整體來看，印度經濟增長穩定，外資4、5月雖因擔憂油價推升通膨，對印度股市賣超，但近期油價緩升，6月以來已轉為淨買超，預期下半年印度股市仍有不錯的表現機會。

主要持股相關產業檢討

中國：看好(1)受益於加息週期的金融類股；(2)受益於溫和通貨膨脹下的消費類股；(3)受惠中國官方政策高度支持的新能源汽車、半導體、網路通訊、雲計算；(4)受益於報價上漲的塑化、鋼鐵、建材等類股；(5)受益人口老化和政策鼓勵創新的醫藥類股。
印度：看好受惠政策支持的農村經濟和GST實施以來，產業集中度提升的龍頭公司，包括汽機車、水泥、銀行、非銀行金融、基建、消費等。