統一奔騰基金六月份操作策略及展望
2019/7/29 下午 10:20:00 作者:尤文毅
6月在美股領先上揚帶領下,全球股市緩步回升,加上G20會議中美貿易談判出現和緩局面,有利未來全球經濟景氣走勢。美中貿易衝突,使美國製造業出現擴張速度減緩現象,尤其是中美相互加徵關稅,使製造業成本上升、競爭力下降,若廠商無法承擔加稅成本最終將由消費者買單,是否影響未來美國內需消費仍需密切追蹤。短期宜先觀察7月底召開的美國FOMC是否降息及降息幅度,若降一碼表示景氣動能趨緩但經濟體仍可承受,但若降二碼則表未來美國景氣已出現隱憂,兩種情境對金融市場衝擊力道不同,但皆代表的是美國升息循環結束,正式步入降息循環。
美國的「充分就業」仍是美國經濟成長的主要支撐,5月份ISM製造業指數雖不如預期,並下跌至52.1的二年半低點,但仍屬擴張階段,預期下半年美國經濟成長只是幅度放緩,景氣並未進入衰退,因此股市亦非進入空頭市場。台股方面,將持續大區間箱型整理,在操作策略上,選股不選市,並嚴格檢視持股,控制持股部位。
主要持股相關產業檢討
自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機,有利業者營運。
中國斥鉅資興建半導體廠與面板廠,增添台廠商機。
因應全球各大Data Center升級與建置所帶來網通硬體設備需求,有利相關業者。
中國執行環保政策,造成水泥、鋼鐵及部分特殊化工塑料供需失衡,有利相關廠商。
全球5G電信標準底定,5G基礎建設將帶動印刷電路產業質與量的大躍升,有利相關領域廠商營運成長動能。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢,相關廠商受益大。
智慧型手機功能持續進化,多鏡頭與無線耳機成為新趨勢,相關廠商大為受惠。