推理AI模型「草莓」問世，AI百花齊放時代來臨
保德信市場策略團隊主管 葉家榮
ChatGPT已經不夠看！生成式AI巨頭Open AI最新秘密武器─「Strawberry」(草莓)推理AI模型將問世，這款最新AI模型具備獨特推理能力，可以先思考再回答問題，被市場喻為AI領域的突破，更是重新定義AI能力的重大創新！經過訓練後將可與人類並駕齊驅，透過推論來解決問題，不僅將AI帶到新領域，成為人類更貼心的智慧助手，也更加擴大AI結合各產業的龐大商機。(資料來源：Bloomberg，2024/09)
全新推理AI模型 帶旺AI伺服器需求
「草莓」的問世除了提升OpenAI的產品更上一層樓，也再度大幅提高市場對於AI伺服器的需求，儘管預期今年一般伺服器出貨佔比近9成仍為大宗，AI伺服器僅佔12%，然而就成長幅度而言，由於大型雲端服務供應商的預算，持續聚焦採購AI伺服器，相對將排擠一般型伺服器成長力道，因此市場預估，今年一般伺服器出貨量僅會微幅較去年成長1.9%，其成長力道不及AI伺服器的3.4%。(資料來源：TrendForce、Bloomberg，2024/09)
值得注意的是，就伺服器相關企業獲利角度來看，AI伺服器的營收成長貢獻遠高於一般型伺服器，即使以出貨佔比僅12%的條件推估，2024年AI伺服器的整體產值將佔整體伺服器市場的65%，其中又以AI晶片龍頭輝達將拿下整體市佔64%最高，其次為AMD的8%、Intel的3%，其他自研晶片約佔25%。(資料來源：TrendForce，保德信，2024/07/29)
企業投資AI金額旺 美系雲端供應商搶攻商機
看好AI技術在各產業的滲透率持續提升，這塊藍海市場成為兵家必爭之地，市場預估今年企業在生成AI的支出年增幅將高達3倍之多，來到140億美元，並有望於2030年飆速成長至近5千億美元的水準，美國大型雲端服務供應商也摩拳擦掌，競相投入相關資源，像是亞馬遜今年資本支出集中在AI伺服器，將持續進行全球資料中心的擴建計畫，並與供應鏈合作研發AI晶片，Meta也預計在AI伺服器領域上投入更高比例的預算，Google則是今年在印度、新加坡、韓國展開以通用伺服器為主的資料中心建置計劃。(資料來源：保德信，2024/08)
美國領導、瞄準大型、聚焦成長 3A投資策略
在AI長線趨勢爆發時期，透過「3A策略」更能掌握龍頭商機，PGIM JENNISON美國成長基金具有「America」美國領導、掌握趨勢、「Aim」瞄準大型龍頭匯聚、「Aggressive」聚焦成長、追求卓越的策略優勢，鎖定美國最具代表的大型龍頭領導企業，透過全面多元且嚴謹紀律的投資流程，精選出獲利力與現金流量均高於均值的公司。(資料來源：PGIM Jennison，2024/07)
除了AI相關科技產業，PGIM JENNISON美國成長基金亦將投資領域擴及醫療與非核心消費，在這三大產業中，投資團隊經過層層篩選，確定企業具備獨特商業模式及競爭優勢，以及具有3至5年以上產業成長趨勢潛力且具產業領導地位之個股，並且隨市場趨勢動能，即時掌握主流趨勢題材，包括AI、糖尿病與減肥藥品商機、受惠於觀光動能的跨國金融服務，皆為布局焦點。(資料來源：PGIMJennison，2024/07)
PGIM JENNISON美國成長基金 基金績效
資料來源：Lipper，2024/08/31；同類型：LipperGlobal「美國股票」之境外基金，以美元計價。過去之績效不代表未來績效之保證。
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