奔華高科技基金1月份評論
2009/2/27 上午 10:05:00 作者：許晉誠
大盤回顧與展望
1月加權指數-343.25點，收4247.97點，重挫7.5%、其中OTC-3.88點，收在60.49點，下跌6%，電子指數-9.9點，收在165.72點，下跌5.6%。集中市場外資-519.2億元、投信-25億元、自營商+17.6億元，合計賣超526.5億元。1月以電子通路表現最好，呈現正報酬，其餘類股全面性下跌，以鋼鐵、塑膠、化工、生季、其他類、光電，跌幅較小，而水泥、油電、金融、玻陶、觀光、橡膠、運輸等類股跌幅較大。 美國基本面利空重挫全球股市，失業率超乎預期，消費力道大幅減緩，企業財報不佳，企業裁員頻傳，北電破產，使得美股一月指數表現創下歷年最差紀錄，拖累全球股市表現。台積電Q1法說展望率退近50%，本業虧損，市場庫存問題仍高，預期Q2將可緩步復甦；友達去年Q4虧損超乎預期，但預期Q1的ASP報價將持穩；DRAM在Qimonda倒閉後，預期供給將減少，有利於未來供需平衡，報價將緩步上揚；整體Q4及Q1狀況明顯不如預期，但最差狀況可能在Q1發生，目前景氣能見度低淤未來景氣可能呈現U型復甦，未來仍需持續觀察庫存消化狀況以及需求回溫情況，佈局將以低PE、穩健之龍頭股為宜。 未來操作策略 高科1月持股75%，預計本月持股將維持在70-80%，以NB、電信、半導體、等為主要持股。