新光店頭基金基金9月回顧與10月展望
巿場分析
【回顧】
國內方面，八月景氣概況，貿易面、消費面、生產面、金融面指標仍然穩定成長，勞動市場持續改善；領先指標雖呈下滑，同時指標則持續上升；景氣對策信號維持38分，總燈號續呈紅燈。綜合而言，當前國內景氣保持穩健成長。八月份日平均貨幣總計數M1B及M2月增率分別為1.89%及0.73%，均較上月為高。Ｍ1B年增率下降為12.29%，主要因上年比較基期較高所致；Ｍ2年增率則因銀行放款與投資持續成長，年增率上升為4.60%。累計本年1-8月Ｍ1B及Ｍ2平均年增率分別為17.68%及4.41%。
【展望】
台灣經濟成長動能續強，國際熱錢湧入，台幣持續走揚，台股多頭發動攻勢。以9月指數最高來到8286點，為今年1月19日8395點以來新高，資金動能充沛支撐，國際股市表現強勢之下，具備挑戰8395點條件，惟短線若要往8395點衝關，攻擊量能必定要放大，否則繼續將以類股輪動方式，碎步往上墊高。目前需留意軋空後的空方反撲，以及逢高了結的獲利賣壓，只要未見摜破10日均線的爆量長黑，指數仍有高點可期。台灣央行基於房地產泡沫疑慮考量，於九月底宣佈再升息半碼，預計對股市影響不大。投資建議上，佈局下半年營運展望較佳的上下游智慧型手機類股。另外，年底五都選舉接近，政策維持偏多基調，且在亞洲貨幣持續升值效應之下，可注意資產類股和具有商辦價值的營建類股。十月指數區間預估在7900-8450點。
基金投資策略
【回顧】
台股9月份加權指數之報酬率為8.16%，OTC指數報酬率7.78%。類股指數表現，電子股表現開始有轉強跡象，電子類股指數上漲8.51%，開始優於大盤整體表現。其中光電類股指數漲幅14.71%，通訊網路漲幅11.42%，電子通路漲幅8.78%，電腦及週邊漲幅7%，半導體漲幅6.9%。9月份表現較弱勢族群為橡膠、化工、玻陶，漲幅均在4%以下。法人動向方面，9月份外資與自營商由賣轉買，其中外資由上月賣超462.22億元轉為買超789.62億元，自營商買超117.2億元。投信則是小幅賣超43.4億元。
【展望】
展望10月份，由於電子股下半年旺季不旺之利空已反應在股價上，目前股價基期相對偏低，並且半導體第四季衰退幅度將低於原市場預期，因此預期資金有重新往電子股集中之可能。在配置上，除了維持長線看好之觸控面板族群外，預期10月份將增加半導體、IC設計以及基期較低，年底前對於明年獲利較有期待性之電子類股。